中新经纬8月25日电(薛宇飞)万物云空间科技服务股份有限公司(下称万物云)于24日公布2023年中期业绩公告，并在25日举行业绩发布会。

受到地产行业的影响，上市物企股价纷纷回落，万物云也未能幸免。不过，该公司今年上半年的毛利率达到了15.1%，较2022年末出现小幅提升。作为脱胎于万科的物业公司，万物云未来的独立性问题仍受到关注，万物云董事长朱保全就在业绩发布会上回应称，公司与万科的关联交易已逐步降到13.6%。

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毛利率小幅提升 朱保全回应公司独立性问题

根据业绩公告，2023年上半年，万物云实现营业收入160.20亿元人民币，同比增长12.5%；实现毛利润24.1亿元，同比增长13.4%；毛利率为15.1%，略高于2022全年的14.1%，实现环比小幅提升，经调整后(剔除历史收购带来的客户关系摊销3.21亿元)毛利率为17.1%；实现EBITDA18.6亿元，同比增长20.4%；净利润10.5亿元，同比增长15.7%。

对比同行，物业服务行业能与万物云规模相当的是碧桂园服务，根据后者早前发布的公告，碧桂园服务预计今年上半年将录得未经审核综合收入约206.50亿元至208.50亿元，未经审核的期内净利润约24.76亿元至27.52亿元。从这两项数据看，碧桂园服务在规模上仍高于万物云。

从资本市场的表现看，受地产行业的影响，上市物业公司的股价整体回调。从今年初至8月24日收盘，万物云股价下跌了45.48%，总市值约310亿港元；碧桂园服务股价下跌56.63%，总市值约270亿港元。央企子公司华润万象生活相对抗跌，今年以来股价下跌了13.04%，总市值超700亿港元，是国内上市物企市值最高的公司。

作为脱胎于房企的物业公司，独立性一直是外界关注的话题。在业绩发布会上，万物云就被问及与万科之间的关系。朱保全回应称，万物云69%的项目来自第三方，今年上半年物业及设施管理服务收入中，由第三方客户贡献的收入占比达85.5%。

朱保全表示，万物云的基础来自于万科，但同时有一颗建立自我发展能力的心。比如，公司旗下的万物梁行用了5年时间才有了在商业写字楼领域领跑的地位；住宅物业如果只接万科地产开发的项目，做起来挺容易，但接存量市场就没那么容易，因此有了蝶城改造的项目。万物云已具备独立发展能力，但同时也为万科地产开发的项目提供好的服务。

2019年-2022年及2023年上半年，万物云在管住宅物业数量分别为1764个、2054个、2823个、3446个及3586个，今年上半年的数量增幅有所放缓。

此外，万物云对非价值街道内盈利能力较低的住宅项目进行修剪，今年上半年，该公司累计主动退出89个住宅物业项目。

开发商增值服务利润下滑明显

在万物云诸多细分业务中，开发商增值服务的利润降幅明显。开发商增值服务是为开发商提供案场管理、交付前支持服务、楼宇修缮服务等，2019年-2021年，万物云这项收入呈现逐渐增加态势，从16.93亿元增至30.65亿元。但毛利率没有增加，从2019年的28.1%降至2021年的19.5%。

2022年，开发商增值服务实现收入为29.35亿元，同比下降4.2%，占总收入的9.7%；毛利4.09亿元，同比下降31.7%；经调整毛利率为15.0%，同比下降6.2个百分点。2023年上半年，该业务实现收入13.84亿元，同比增加1.3%，占总收入的8.6%；毛利1.94亿元，同比下降31.6%；毛利率为14.0%，较去年同期下降了6.8个百分点。

万物云此前就表示，由于开发商行业的低景气度，地产交付项目数量出现下滑，带来案场业务、前介业务的收入骤降。公司未来战略不以开发商增值业务为主要发展方向，同时为降低因该业务受开发商行业周期影响而带来的不确定性，将坚持客户多元化战略，为更多客户、为客户的更多需求提供服务。

数据显示，今年上半年，该公司开发商增值服务中的楼宇修缮服务的收入为4.61亿元，同比上升65.8%。万物云在业绩公告中称：“历史积累的不动产修缮能力，将在未来存量旧改以及城市养护中有较大的拓展空间。”

蝶城战略兑现 有意打造人工智能客服

从业务构成看，今年上半年，万物云社区空间居住消费服务实现收入90.36亿元，较2022年同期增长13.0%，主要由于较强的市场拓展能力，尤其是在存量市场中的深耕能力；商企和城市空间综合服务实现收入56.68亿元，较2022年同期增长11.3%，主要得益客户多元化方面的深耕；AIoT及BPaaS解决方案服务实现收入13.16亿元，较2022年同期增长13.9%，主要得益于企业远程运营服务收入的增长。

作为业绩压舱石的社区空间居住消费服务，社区空间居住消费服务上半年经调整毛利率为16.6%，较去年同期提升2.5个百分点。其中，住宅物业服务经调整毛利率为14.4%，较去年同期提升2.4个百分点，万物云认为，这得益于蝶城战略流程改造的顺利推进。

蝶城，是万物云近几年持续推动的战略布局，意在通过将周边社区业务进行统一服务、统一管理，形成规模效应。据业绩公告，截至今年上半年，该公司蝶城总数从2022年的584个增长到601个(包括177个标准蝶城、184个主攻蝶城及240个目标蝶城)，累计完成150个蝶城的提效改造，共有40个蝶城已导入装修业务。自蝶城战略推进以来，公司对蝶城的流程改造环节共投入2.99亿元，为已改造蝶城带来基础住宅物业毛利率提升超过4个百分点，在报告期内提升毛利润1.04亿元。万物云认为，公司的蝶城战略已经顺利兑现。

业绩发布会上，万物云管理层表示，对蝶城的资金投入主要是用于智慧化社区的基础设施改造。万物云设计了蝶城模型，也就是在3公里半径内，让更多的项目进行一体化运营，把人对人的服务变成人对机器的服务。从人人对话变成人机对话，除了带来效率和准确率的提高，也在一定程度上形成数据资产的积累。朱保全说：“我们为未来的大模型准备的语料已达到200G，这对打造人工智能客服都做了事先准备。”

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责任编辑：魏薇 李中元

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